A股五险企上半年减员超80万，太保、中国平安等退保金增长明显

文 | AI财经社倪毓平

编 | 陆佳

近日，A股五大上市险企已经相继披露了2021年半年报。根据半年报，今年上半年，中国人寿、新华保险，中国平安、中国人保、中国太保合计实现保费收入1.53万亿元，同比微增0.6%。

不过，受到个险队伍清虚调整、疫情冲击等因素，代理人规模缩水趋势延续。上半年，上述五大险企代理人合计减少超80万人。在具体的业绩表现中，新业务价值、保单继续率等重要的指标也均有所下降，退保金则较去年同期呈现明显上涨态势。

反映在二级市场上，今年以来，保险板块股价集体走低。对此，各险企均在业绩发布会上回应了这一问题，而中国平安也在近期宣布实施回购计划。

五大险企合计减员81.9万人

AI财经社注意到注意到，上半年个险渠道承压延续。

根据五家险企披露的半年报，截止2021年6月30日，中国人寿、新华保险、中国平安、中国人保和中国太保的个险渠道人力规模合计减少81.9万人。具体而言，中国人寿上半年减少23.5万人；人保寿险“大个险”渠道和新华保险各减员约16.5万人；中国平安减少代理人14.6万人，中国太保减少代理人10.8万人。

事实上，代理人流失现象已早有出现。根据AI财经社此前的计算，2020年，保险业共有130万代理人“脱落”。而2021年半年报显示，上半年五大险企的合计减员人数超过去年行业减员总人数的六成。

对此，太保寿险总经理蔡强在发布会中指出，传统个人保险行业最大的问题就是大部分都是兼职人员，兼职人员没有办法销售复杂的多元化、个性化保险产品。随着保险产品越来越丰富和复杂以及客户需求越来越理性，供给侧的营销人员没有办法满足客户需求。

同时，疫情也为寿险改革带来压力。中国人寿总裁苏恒轩表示，在疫情的影响下，居民对长期大额支出，以及非必要的必需品方面的开支更加谨慎，所以整个寿险企业都面临着很大的压力。

“疫情的反复无常，对个险行业冲击最大”，新华保险副总裁李源也指出，人力减少的影响因素包括监管部门的强监管、严监管环境，对于保险业发展提出了更严厉的要求，以及个人营销机制，随着时间的推移、客户需求的变化处于一个困难时期。

不过，中国平安则在半年报中表示，变局之下，寿险行业发展空间依然广阔，代理人渠道仍是主要渠道。一方面，中国人均可支配收入持续增长，医疗、养老等保障需求潜力巨大。另一方面，长期保障型产品形态复杂，需要与客户进行多次互动接触以促成销售，因此代理人渠道依然是触达客户的主要渠道。

值得关注的是，随着改革推进，营销员收入变动也在半年报中有所体现。太保寿险披露，2021年上半年，代理人月人均首年佣金收入986元，同比增长15.1%；中国平安代理人人均每月收入5889元，同比下降4.8%。中国平安表示，代理人收入同比下降，主要受间接佣金下降超20%，以及交叉销售收入同比下降12%的综合影响。

新业务价值、保单继续率下降，退保金上升

值得注意的是，人力规模的减少，在一定程度上也给新业务价值、13个月继续率等保险业绩指标带来负面影响。

据半年报，中国太保寿险新业务价值同比减少8.9%，下滑幅度相对较少；人保寿险半年新业务价值同比减少25.2%，在上述五大险企中下滑幅度较大。

对于新业务价值的下降，中国平安指出，寿险及健康险业务的新业务价值273.87亿元，同比下降11.7%，主要是因为寿险及健康险业务储蓄类产品首年保费占比提升9.8个百分点至46.7%，导致新业务价值率下滑。

AI财经社发现，随着新业务价值表现承压，各大险企保单继续率也出现波动。比如，受队伍留存下降叠加疫情等因素影响，中国太保个人寿险客户13 个月继续率81.7%，25个月保单继续率80.9%，同比分别下降5.2个百分点和5.8个百分点。太保寿险指出，寿险行业仍处于转型调整期，主要依靠人力规模增长驱动的传统发展模式遭遇瓶颈，叠加疫情影响，行业整体发展面临挑战。

中国人保13个月继续率和25个月继续率分别为82.0%、88.7%，较去年同期下降9.3个百分点和1.8个百分点。新华保险个人寿险业务13个月继续率为88.8% ，同比下降2.2个百分点。

而与此同时，除中国人保退保金较去年同期下降外，各险企的退保金则有不同程度的上涨。其中，中国太保退保金为116.84亿元，同比增长118.2%，增幅为上市险企中最大；中国平安、新华保险和中国人寿退保金则同比上升51.2%、56.3%和27.1%。

围绕退保金增长的问题，中国平安在半年报中解释，退保金同比增长51.2%，退保率增加，主要受前期未缴费客户逐步退出影响。中国人寿表示，退保金增长主要原因是2020年基数较低；新华保险则指出，是部分产品保险存量逐年增加。

上半年保险股低迷中国平安回购A股

疫情冲击，加上个险人力规模下降、改革承压影响，今年上半年，保险板块股价低迷，五家上市险企股价不断下跌，遭到中小投资者的问询与关注。中国平安已跌破万亿市值，当前市值为9423亿。

中国人保副总裁李祝称，股价低迷，有整个资本市场波动的原因，也有保险业受短期因素影响而波动的因素。整体来看，7 月中下旬以来，保险股的下降也是整个资本市场波动的反映。

为此，中国平安宣布使用自有资金50至100亿元进行股票回购，用于公司员工持股计划。据其9月2日发布的公告显示，截至8月31日，中国平安通过集中竞价交易方式已累计回购A股股份3316.58万股，占公司总股本0.18%，已支付资金总额约为16.59亿元，最低成交价格为48.89元/股，最高成交价为51.96/股。